Laboratório de Metodologia

Notas sobre pesquisas de finanças e finanças quantitativas em torno de uma pergunta: como o que acontece enquanto São Paulo dorme chega à próxima abertura do Ibovespa. Lemos esses estudos como matéria para reflexão para aprimorar nosso modelo continuamente.

Up or Down BR · Notas de pesquisa

Notas de pesquisa

• 31 de outubro de 2026 · leitura de 4 minEnquanto São Paulo dorme: o que a pesquisa diz sobre a transmissão entre mercados durante a noiteDois estudos clássicos sobre Tóquio, Londres e Nova York mostram como o pregão de um mercado aparece na abertura do seguinte, e o que isso sugere para a abertura do Ibovespa.Hamao (1990) · Lin (1994)
• 31 de outubro de 2026 · leitura de 3 minETFs de países em Nova York: por que podem exagerar enquanto o mercado de origem dormeUm estudo com ETFs de países da Ásia e da Europa mostra que, depois que o mercado de origem fecha, eles seguem mais o S&P 500 do que as próprias ações, e parte desse movimento parece exagero.Levy (2013)
• 31 de outubro de 2026 · leitura de 3 minO futuro se move primeiro: o que os contratos de índice dizem antes da abertura das açõesUm estudo clássico nos EUA encontrou que os futuros de índice costumam se mover cerca de cinco minutos antes do próprio índice. No Brasil, os futuros de índice abrem uma hora antes das ações.Stoll (1990)

Leituras recomendadas

• Hamao, Y., Masulis, R. W. & Ng, V. (1990). Correlations in Price Changes and Volatility across International Stock Markets. The Review of Financial Studies, 3(2), 281–307.
• Stoll, H. R. & Whaley, R. E. (1990). The Dynamics of Stock Index and Stock Index Futures Returns. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 25(4), 441–468.
• Lin, W.-L., Engle, R. F. & Ito, T. (1994). Do Bulls and Bears Move Across Borders? International Transmission of Stock Returns and Volatility. The Review of Financial Studies, 7(3), 507–538.
• Levy, A. & Lieberman, O. (2013). Overreaction of country ETFs to US market returns: Intraday vs. daily horizons and the role of synchronized trading. Journal of Banking & Finance, 37(5), 1412–1421.

Os resumos são escritos com nossas próprias palavras. Os estudos citados não avaliam nem endossam o Up or Down BR. Não é recomendação de investimento.