Laboratorio de Metodología

Notas sobre investigación en finanzas y finanzas cuantitativas en torno a una pregunta: cómo lo que pasa mientras São Paulo duerme llega a la próxima apertura del Ibovespa. Leemos estos estudios como materia de reflexión para mejorar nuestro modelo de forma continua.

Up or Down BR · Notas de investigación

Notas de investigación

• 31 de octubre de 2026 · lectura de 4 minMientras São Paulo duerme: lo que dice la investigación sobre la transmisión nocturna entre mercadosDos estudios clásicos sobre Tokio, Londres y Nueva York muestran cómo la sesión de un mercado aparece en la apertura del siguiente, y qué sugiere eso para la apertura del Ibovespa.Hamao (1990) · Lin (1994)
• 31 de octubre de 2026 · lectura de 3 minETF de países en Nueva York: por qué pueden exagerar mientras el mercado de origen duermeUn estudio con ETF de países de Asia y Europa muestra que, cuando el mercado de origen cierra, siguen más al S&P 500 que a sus propias acciones, y parte de ese movimiento parece exagerado.Levy (2013)
• 31 de octubre de 2026 · lectura de 3 minLos futuros se mueven primero: lo que dicen los contratos de índice antes de la apertura de las accionesUn estudio clásico en EE. UU. encontró que los futuros de índice suelen moverse unos cinco minutos antes que el propio índice. En Brasil, los futuros de índice abren una hora antes que las acciones.Stoll (1990)

Lecturas recomendadas

• Hamao, Y., Masulis, R. W. & Ng, V. (1990). Correlations in Price Changes and Volatility across International Stock Markets. The Review of Financial Studies, 3(2), 281–307.
• Stoll, H. R. & Whaley, R. E. (1990). The Dynamics of Stock Index and Stock Index Futures Returns. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 25(4), 441–468.
• Lin, W.-L., Engle, R. F. & Ito, T. (1994). Do Bulls and Bears Move Across Borders? International Transmission of Stock Returns and Volatility. The Review of Financial Studies, 7(3), 507–538.
• Levy, A. & Lieberman, O. (2013). Overreaction of country ETFs to US market returns: Intraday vs. daily horizons and the role of synchronized trading. Journal of Banking & Finance, 37(5), 1412–1421.

Los resúmenes están escritos con nuestras propias palabras. Los estudios citados no evalúan ni respaldan a Up or Down BR. No es una recomendación de inversión.